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Euro Stoxx 50, ciclos 40 días y 40 semanas

Nunca insistiré suficiente en que el verdadero jefe de cualquier gráfico es el precio. No en vano en la explicación de mi modelo cíclico hago hincapié en que si me fuera obligado referir un escalafón jerárquico de mis herramientas de análisis, diría que las líneas de tendencia y las líneas horizontales ocupan un puesto preponderante. Disponer de objetivos de subida y bajada de las fases cíclicas resulta primordial. No menos útil es conocer en qué fechas es probable que concluyan esas fases, tarea que desempeñan de forma encomiable la onda sinusoidal y las vibraciones de Gann. Sin embargo, el empuje final debe proceder del precio, obligado por mi sistema a superar determinadas líneas de tendencia y líneas horizontales para confirmar las hipótesis de trabajo del resto de herramientas de análisis.

   Esta introducción resultaría estéril si su contenido no pudiera contrastarse con la realidad, algo que no se da en este caso; a la luz del comportamiento del Eurostoxx 50 de los últimos días, es muy fácil cerciorarse de que mi planteamiento rezuma sentido común. Dicho lo cual, ciñámonos al análisis.

Ciclo 40 días
Este componente cumple 10 días de duración. Sigue instalado en su fase ascendente. Su patrón de precio con respecto de la rotación previa del ciclo ha fabricado la estructura de máximos crecientes, un signo de fuerza.

   El precio superó el viernes los dos objetivos de subida más cercanos (2.706,05-2725,12 y 2.743,10-2.747,78) y al cierre se detuvo dentro del tercer objetivo que venía facilitando en informes previos, situado entre 2.763,02-2.776,20. Cabe resaltar que un nuevo objetivo se ha generado entre los niveles 2.838,90 y 2,870,60. Repárese, no obstante, en que entre estos dos objetivos se ubica una línea logarítmica, fijada en 2.816,70. A modo ilustrativo, he dejado trazadas en el gráfico las líneas musical y logarítmica que habían sido capaces de contener el precio desde principios de año.

   Pocas novedades trae el indicador de momento, más allá de que pese a la subida del viernes todavía sigue formando una leve divergencia bajista con el precio. En cualquier caso, si el Eurostoxx sigue subiendo esa divergencia se volatilizará.

   En cuanto a la onda sinusoidal, su pronóstico del techo teórico (TT) del ciclo se ha movido claramente a la derecha al cierre del viernes. Así, el TT se prevé ahora para el 20 de mayo. Esto no necesariamente significa que el precio vaya a subir de forma ininterrumpida hasta esa fecha. Bien podría ser que el ciclo formase techo en las primeras vibraciones de Gann que tenemos por delante, situadas el 7 y 8 de mayo. Las dos siguientes, el 17 y 20 de mayo, sí que coinciden con el TT. Las dos últimas están fijadas para el 24 y 27 de mayo.

   Sin cambiar un ápice su posición, la única señal gráfica cuya rotura a la baja activaría una señal temprana del final de la fase ascendente sigue siendo la línea horizontal ubicada en el nivel 2.688,59.

   En resumen, el precio ha alcanzado un nuevo objetivo de subida y durante los primeros días de la próxima semana debe enfrentarse a dos vibraciones de Gann. En el momento actual, cabría recordar a quienes han apoyado con sus compras la subida actual la frase anglosajona que reza aquello de show me the money. Con esto quiero decir que, dado que el Eurostoxx ha superado ligeramente la resistencia formada por los máximos marcados en enero y marzo de este año, resistencia evidente a ojos de cualquier inversor, se ha dispuesto el escenario ideal para fabricar una rotura falsa, una de esas roturas que inmediatamente son revertidas cogiendo a mucha gente con el pie cambiado. Si el precio va a seguir subiendo, no deberíamos presenciar señales dubitativas en su movimiento durante la próxima semana.

Euro Stoxx 50 ciclo 40 dias 04052013

Ciclo 40 semanas
Lo primero que debo destacar es que el indicador de confirmación de este componente todavía no ha corroborado el pase a la fase ascendente del ciclo. Sin embargo, el hecho de que el precio sucesivamente haya roto al alza la línea horizontal situada en 2.681,95 y esta semana la línea de tendencia bajista, me obliga a trabajar con la hipótesis de que se ha terminado la fase descendente del ciclo, que habría sido eficazmente pronosticada en anteriores informes en términos de tiempo (onda sinusoidal y vibraciones de Gann) y espacio (objetivo de caída entre 2.554,27-2.521,02 funcionando como soporte). Por tanto, mi planteamiento es que ha comenzado la fase ascendente del ciclo de 40 semanas.

   Aclarado este extremo, lo primero que cabe afirmar es que este ciclo cumple dos semanas de duración. Al cierre de la semana, el precio se ha parado justo en medio del primer objetivo de la fase ascendente, situado entre 2.742,36 y 2.772,49. Un segundo objetivo aparece entre los niveles 2.867,53 y 2.880,58.

     Más allá de su giro al alza, no hay ninguna señal del indicador de momento. Por lo que respecta a la onda sinusoidal, ésta proyecta el techo teórico (TT) del ciclo para la semana que empieza el 17 de junio. Bastante cerca del TT, una vibración de Gann abre una ventana cíclica de oportunidad para la formación del techo en la semana que empieza el 3 de junio. Las dos siguientes vibraciones se ubican en las semanas que comienzan el 8 y 15 de julio.

   Por el momento, no se ha generado ninguna línea de tendencia alcista ni ninguna línea horizontal cuya rotura a la baja sirva para alertarnos de forma temprana del final de la fase ascendente. En cuanto eso ocurra, ofreceré la correspondiente información.

   Quiero terminar este informe recordando que mi pronóstico puede verse completamente negado si se produce un rápido giro a la baja del precio desde los niveles alcanzados el viernes. Las resistencias obvias (igual que los soportes obvios) son un apetitoso bocado para las manos fuertes, una clara oportunidad para lanzar el anzuelo y pescar a muchos inversores que se ven cogidos a contrapié. Y qué duda cabe de que la resistencia creada por los máximos de enero y marzo pertenece a  esa categoría.

   Permanezcan atentos.

Euro Stoxx 50 ciclo 40 semanas 04052013

S&P 500: ciclo 40 semanas, líneas musicales y logarítmicas

Entre el estupor y la incredulidad de muchos observadores, se viene fraguando desde hace años un desajuste temporal entre casi todos los índices europeos y los índices norteamericanos. Nada me interesan las posibles razones fundamentales o macroeconómicas de semejante descoordinación. Más allá de su infructuosa denuncia, tampoco me importan las francachelas monetarias que dirigen los capitostes de los bancos centrales; movidos por su espíritu mesiánico, estos jerifaltes han convertido los mercados financieros en un pelele con el que calmar sus ansias de control, un guiñapo al que, tras manosearlo a conciencia, han convertido en diana de exabruptos y anatemas y escupitajos, como declarado culpable de todos los males. Reconozco que tales prácticas, de las que abomino, resultan valiosas como material informativo con el que ocupar las tertulias de bar o las sobremesas hogareñas. Sin embargo, ninguna información nos aportan a la hora de especular o hacer predicciones. Así que vamos al grano.

   No existe forma mejor de cifrar ese desajuste temporal al que aludía que comparando los gráficos semanales del Eurostoxx 50 o el Ibex 35 (publicados hoy mismo) con el del S&P 500. Si los primeros intentan definir un suelo del ciclo de 40 semanas, el segundo se resiste a formar un techo.

   Confiado en que el gráfico es bastante elocuente por sí mismo, sólo recordaré que este índice lleva tres semanas estancado en el objetivo de subida de su fase ascendente y que se halla inmerso en plena confluencia entre las vibraciones de Gann y el techo teórico (TT) de la onda sinusoidal, que se ha ajustado un poco a la derecha. Por otro lado, se ha generado una nueva línea horizontal (1.536,03) cuya rotura constituiría una señal temprana del final de la fase ascendente del ciclo.

   Termino esta entrada no sin antes comentar que, siguiendo el mismo proceso que con el Euro Stoxx 50 y el Ibex 35, he añadido otro gráfico del S&P 500 con sus recientes líneas musicales y logarítmicas.

   Permanezcan atentos.

S&P500 ciclo 40 semanas 28042013

S&P 500 lineas musicales y logaritmicas 28042013

Euro Stoxx 50 e Ibex 35, líneas musicales y logarítmicas

Voy a dedicar esta entrada a la exposición de un venerable y sencillo sistema de análisis gráfico que, sin la necesidad de complicadas exégesis técnicas, permite elucidar las zonas que para cualquier activo funcionarán como soporte y resistencia con mucho tiempo de antelación.

   Me refiero a las líneas musicales y logarítmicas. Sobre las primeras, ya he enunciado alguna observación en el apartado donde explico mi modelo cíclico. Recuerdo que aludía a la semejanza entre las matemáticas contenidas en el precio de las acciones y la estructura armónica matemática de la música. Los ritmos de la música, agradables al oído, se muestran en los patrones de precio que son agradables a la vista. Mediante la aplicación a los mercados del concepto de la octava musical, se pueden trazar unos niveles en los que el precio encontrará soporte y resistencia de forma alternativa.

   En cuanto a las líneas logarítmicas, sólo puedo comentar que nacen de una determinada fórmula matemática y que su precisión también se me antoja notable.

   Ambos tipos de líneas no guardan relación alguna con las clásicas técnicas de expansión o retroceso de Fibonacci. No afirmo que sean mejores que estas últimas; sostengo, en cambio, que atesoran al menos igual valor. Aunque, para ser totalmente sincero, me permito enarbolar una de las ventajas de este tipo de líneas sobre las que pueden extraerse de las técnicas de Fibonacci: basta con disponer de un mínimo o un máximo para su cálculo. Así de simple.

   Como una imagen vale más que mil palabras, os dejo con los gráficos del Euro Stoxx 50 y el Ibex 35. En ambos puede apreciarse la excelente labor predictiva de los dos tipos de líneas. El precio, en su proceso cíclico de alzas y caídas, percute sobre ellas buscando soporte y resistencia. Los puntos a partir de los cuales se han calculado las líneas corresponden a los mínimos marcados por los dos índices en sus particulares suelos del ciclo de 4 años.

    Permanezcan atentos.

Euro Stoxx 50 lineas musicales y lineas logaritmicas 27042013

Ibex 35 lineas musicales y lineas logaritmicas 27042013

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