Home » Ciclo 10 días » S&P 500: ciclos 10 y 40 días

S&P 500: ciclos 10 y 40 días

Ciclo 10 días
Tal como advertimos, la divergencia bajista de la LVAB dio la puntilla a la fase ascendente.

El S&P 500 aterrizó en el primer objetivo de la fase descendente, que se localiza entre 2.588,53 y 2.562,94.

S&P 500 ciclo 10 días 09022018

En la LVAB ya se advierte una potencial divergencia alcista con dos suelos crecientes, señal cuya confirmación podría precipitar la formación del suelo cíclico. No obstante, lo más probable es que esa confirmación venga acompañada de un nuevo mínimo dentro de la fase descendente.

LVAB 09022018

Ciclo 40 días
En el anterior informe, nos preguntábamos si el el S&P 500 iba a cursar una nueva visita al soporte comprendido entre 2.646,90 y 2.607,56. En verdad, el índice norteamericano hizo añicos dicho soporte (no mostrado en el gráfico) y, no contento con eso, dio alcance al siguiente objetivo de caída, que reside entre 2.583,45 y 2.537,77.

En la vertiente temporal del análisis destaca el ajuste a la derecha de la onda sinusoidal, que ahora prevé el ST para el 13 de febrero. En consecuencia, el próximo lunes se abrirá una ventana de oportunidad para la formación del suelo cíclico.

Entretanto, para activar una señal de la posible conclusión de la fase descendente del ciclo, el precio sigue estando obligado a romper al alza la línea horizontal situada en 2.727,67.

S&P 500 ciclo 40 días 09022018

Un rayo de esperanza proviene del McClellan. Inmerso todavía en sobreventa, ya dibuja una potencial divergencia alcista con dos suelos crecientes. La confirmación de esta señal debería infundir ánimos a los alcistas.

McClellan 09022018

Concluido el análisis cíclico, me gustaría comentar que, según la estadística, el S&P 500 tiende a recuperarse de forma muy gradual tras caídas de al menos el 4%, algo que ha sucedido en esta ocasión. En el siguiente gráfico se observa que el índice norteamericano apenas recupera parte del terreno ganado durante los siguientes 60 días.

Patrón del DJIA y S&P 500 tras caídas de al menos el 4 por ciento 09022018

El SPY, el más célebre ETF de cuantos replican al S&P 500, ha registrado fuertes salidas de dinero, una señal de capitulación compatible con un suelo relevante.

Salida de dinero del SPY 09022018

¿Ayudará la mayor volatilidad del mercado a los ingresos de la banca de inversión?

Ingresos de los bancos de inversión 09022018

¿Qué impacto tendrá la venta masiva de acciones en el lanzamiento de OPVs?

OPVs 09022018

¿A quién pertenecen las acciones de EE.UU.?

Poseedores de las acciones 09022018

En clave económica, comencemos con el debate abierto por el aumento salarial de enero, dato que se tomó como excusa para justificar la subida del rendimiento de los bonos y la ola de ventas en el mercado de valores. En verdad, cabe pensar que el incremento de los salarios podría ser pasajero:

  • La aceleración en los pagos se limitó a los gestores y al personal profesional. Esta medida salarial es muy volátil y ofrece un gran margen de error.

Salarios 1 09022018

  • El clima extremadamente frío en el noreste de EE.UU. impidió que muchos empleados por horas fuesen a trabajar. Se observa este fenómeno en la caída mayor de lo habitual en las horas de trabajo semanales. Por tanto, la ausencia de trabajadores mal pagados infló artificialmente el salario promedio. Se espera que este efecto se revierta en febrero.

Salarios 2 09022018

Sea como fuere, al mercado le preocupa de forma repentina el aumento de precios en la economía. Así lo demuestran las expectativas de inflación a largo plazo.

Expectativas de inflación a largo plazo 09022018

No obstante, algunos analistas dudan de que la medida de inflación del PCE (Personal Consumption Expenditures) se eleve en los próximos dos años por encima del 2%, objetivo perseguido por la Fed.

Inflación del PCE 09022018

En todo caso, a nadie le preocupa la deflación: los salarios y la inflación ya no están sorprendiendo al alza.

Indicadores de inflación ya no dan sorpresas a la baja 09022018

Cabe preguntarse si el nerviosismo del mercado de valores tendrá un impacto en el consumo de los hogares.

Renta variable y consumo de los hogares 09022018

En otro orden de cosas, he aquí los principales contribuyentes al aumento del déficit comercial de EE.UU., que ha alcanzado el nivel más alto desde 2008.

Desglose del déficit comercial de EE.UU. 09022018

Cambiando de tercio, la condonación de la deuda estudiantil está volviéndose cada vez más costosa para el Gobierno Federal.

Condonación de la deuda estudiantil 09022018

Hablando del Gobierno Federal, se espera que el déficit presupuestario empeore sustancialmente en los próximos años. Ahora el Congreso está a punto de agregar otros 300 billones de dólares de deuda.

Acuerdo sobre el presupuesto en el Congreso 09022018

Así las cosas, se entiende que el rendimiento de los bonos del Tesoro a más largo plazo (30 años) siga subiendo.

Rendimiento de los bonos a 30 años 09022018

A escala global, destaca que el aumento en la volatilidad del mercado bursátil no se ha extendido a otras clases de activos.

Volatiliad sólo en acciones 09022018

Para terminar, los fundamentos económicos mundiales continúan fortaleciéndose.

Permanezcan atentos.

PMIs Globales 09022018


Leave a comment

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Archivos