Home » Ciclo 40 días » S&P 500: ciclo 40 días (McClellan Oscillator) y ciclo 40 semanas (bandas sobrecompra/sobreventa)

S&P 500: ciclo 40 días (McClellan Oscillator) y ciclo 40 semanas (bandas sobrecompra/sobreventa)

Ciclo 40 días
La moda estos últimos días entre determinados analistas era conjeturar la existencia de un triángulo en el S&P 500 que, una vez concluido, daría paso a un nuevo y descollante impulso alcista del índice. El movimiento del viernes ha echado al traste esa posibilidad.

   En mi humilde opinión, este ejemplo es uno más de los numerosos casos de condicionamiento mental a los que aludía aquí. Se trate de ciclos estáticos o de formaciones gráficas de Elliott, ambas opciones adolecen de proporcionar expectativas condicionadas sobre la evolución del mercado. No es que abomine de estas prácticas. Simplemente se me antojan un erróneo camino de aproximación al cambiante mundo de los mercados financieros. Dicho con otras palabras, su utilidad sólo se discierne a toro pasado, cuando los acontecimientos ya han tenido lugar. Pocas veces he visto un análisis basado en las ondas de Elliott que acierte en sus pronósticos. En fin, puedo estar equivocado, pero ése es mi punto de vista.

   Ciñéndome ya al estudio del ciclo de 40 días del S&P 500, puedo decir que todo marcha según lo esperado. El viernes el precio se avino a romper el primer objetivo de caída de la fase descendente, ubicado entre 1.642,40 y 1.634,20. Más abajo espera un segundo objetivo, situado entre 1.601,10 y 1.592,03.

   Por su parte, el suelo teórico (ST) pronosticado por la onda sinusoidal se ha movido un día hacia la derecha, de manera que ahora el ST se prevé para el 4 de junio. A diferencia del pronóstico de la onda, las vibraciones de Gann siguen ubicadas en los mismos días referidos en el anterior informe. Así, las próximas vibraciones con capacidad para forzar un suelo aparecen los días 31 de mayo (el pasado viernes), 4, 7 y 10 de junio.

   Por último, para activar una señal de la posible conclusión de la fase descendente del ciclo, el precio debe romper al alza la nueva línea horizontal fijada en 1.661,91.

S&P 500 ciclo 40 días 01062013

Nyse McClellan Oscillator
Este indicador de amplitud, que sirve para conocer dentro de un índice cuántas acciones de las que lo componen acompañan su movimiento, entró el pasado viernes en sobreventa. Ya he explicado en anteriores entradas que en muy pocas ocasiones quedarán plasmados en mis informes los conceptos de sobrecompra y sobreventa. Forman parte de uno de los ámbitos del análisis técnico más incomprendido y más burdamente manoseado, al punto de que sobrecompra y sobreventa casi se han convertido en flatus vocis, palabras vacías de contenido.

   Ninguno de los indicadores de los que alegremente se predica su capacidad para identificar ambas situaciones ejecutan tal labor. No sucede lo mismo con el McClellan Oscillator, cuya mejor virtud radica en que cuando sobrepasa unos determinados niveles sí que puede considerarse que existe sobrecompra/sobreventa. Generalmente es después de ese momento cuando se generan divergencias alcistas y bajistas.

   Como digo, según este indicador, el S&P 500 entró en sobreventa el viernes. Lo que cabe esperar a partir de ahora es que en algún momento de la próxima semana acontezca un cierto parón del precio  o un rebote sin demasiadas ínfulas que sea seguido por una nueva ronda bajista que lleve al precio a formar mínimos decrecientes o menores que no se vean corroborados por el indicador, de manera que éste acabe formando una divergencia alcista. En el siguiente gráfico, he trazado la evolución acostumbrada cuando el McClellan marca sobreventa. En cualquier caso, el precio es soberano y podría decantarse por no seguir este patrón. Lo iremos viendo.

S&P 500 McClellan Oscillator 01062013

Ciclo 40 semanas
El aspecto más destacable de este ciclo es que el indicador de momento ha confirmado una divergencia bajista con el precio al girarse a la baja la semana pasada, la misma semana en que aparecía una vibración de Gann capaz de forzar un techo, y a fe que parece haber ejercido algún tipo de influencia. Por lo demás, debo recordar que la próxima semana es donde está fijado el techo teórico (TT) pronosticado por la onda sinusoidal. Por el momento, para activar una señal de la posible conclusión de la fase ascendente del ciclo, el precio sigue estando obligado a romper a la baja la línea horizontal fijada en 1.536,03.

S&P 500 ciclo 40 semanas 01062013

   No quiero terminar este informe sin volver a echar un vistazo al comportamiento de las bandas de sobrecompra/sobreventa creadas por mí, única herramienta junto con el McClellan Oscillator de la que me valgo para identificar los activos que entran es sobrecompra y sobreventa. Viendo el siguiente gráfico, huelga añadir comentario alguno.

   Permanezcan atentos.

S&P 500 bandas sobreconpra y sobreventa 01062013


Leave a comment

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Archivos